Мелкие под прицелом
На рынке ритейла происходит консолидация. Крупные сети скупают средние и мелкие. Нынче X5 Retail Group объявила о закрытии сделок по приобретению 100% коммерциала и активов сетей магазинов "Корзинка" и "Страна Геркулесия". Эксперты считают, что в скором времени крупные сетевики станут основными доминирующими игроками на рынке.
 |
|
Фото: rph.ru |
Сегодня X5 Retail Group NV, крупнейшая в России продуктовая розничная группа по объемам продаж, объявила о получении одобрения ФАС и закрытии сделок по приобретению 100% бизнеса и активов сетей магазинов "Корзинка" и "Страна Геркулесия".
Как было объявлено ранее, в рамках сделки по приобретению сети магазинов "Корзинка", X5 Retail Group купила 22 действующих магазина в Липецкой области с чистой торговой площадью 20,0 тыс. кв. м. 15 магазинов будут интегрированы в формат дискаунтеров, шесть магазинов - в формат супермаркетов, а липецкий середина семейных покупок "Мы" будет функционировать в формате гипермаркета. Общая площадь приобретенных магазинов сети "Корзинка" - 38,0 тыс. кв. м, из них в имущества - 12,4 тыс. кв. м.
По соглашению о приобретении сети магазинов "Страна Геркулесия" X5 Retail Group купила немного объектов недвижимости и 29 магазинов формата дискаунтер в Москве, Московской и Тверской областях с чистой торговой площадью 12,9 тыс. кв. м. 26 магазинов являются действующими и три магазина планируются к открытию в I микрорайоне 2008 года. Общая площадь объектов составляет 27,1 тыс. кв. м, из них в собственности - больше 11 тыс. кв. м.
За "Корзинку" Х5 заплатила 115 млн долларов, за "Страну Геркулесию" - 65 млн долларов.
Эксперты оценивают эти приобретения как крайне выгодные. "Сделка по покупке "Корзинки" выглядит выгодной для Х5. Исходя из оборота, тот самый актив мог бы стоить на несколько десятков миллионов дороже. Понятно, что в данном случае покупались не денежные потоки, а недвижимость, но более того при таком раскладе стоимость выглядит привлекательной для приобретателя. Похожая обстановка и для "Страны Геркулесии". По сути, Х5 заплатила за сеть рыночную цена недвижимости и прав аренды, но как коммерциал актив мог бы стоить на 20−30% дороже. За счет покупки "Корзинки" Х5 смогла занять лидирующие позиции в перспективной Липецкой области, а СГ позволила группе повысить рыночную долю в Подмосковье", - поделился своим мнением с "Экспертом Online" аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков.
С ним согласна и аналитик "Атона" Анна Кочкина. Она называет в особенности удачной сделку по покупке "Страны Геркулесии": X5 увеличивает наличие в Московской и Тверской областях, где доходы населения растут высокими темпами, а рынок ещё не до конца насыщен современными торговыми форматами.
Данные сделки неблизко не единственные на рынке ритейла. Нимало недавно доля магазинов "Рамстор" приобретена "Ашаном", о сделках по покупкам, слияниям и поглощениям объявляют многие розничные сети. И в большинстве случаев крупные игроки покупают мелких и средних. Так, например, новосибирский "Холидей" и кемеровская "Кора" закрыли сделку по своему слиянию, в результате которого на сибирском рынке появился продуктовый розничный оператор со 130 магазинами и ожидаемым годовым оборотом-2008 в 1,1 млрд долларов. При этом основным владельцем стал "Холидей". ЗАО "Гулливер" (г. Ульяновск) завершило вторую в этом году сделку по поглощению местных операторов рынка, в октябре приобретены два магазина самообслуживания ЗАО "ТД Ульяновского ОПС", прежде в апреле в состав сети вошли пять магазинов "Квартал" (местного франчайзи ГК "Виктория"). О своем желании продаться заявила фирма "Темп": она продает за 80 млн долларов свою сеть "Находка" в Санкт-Петербурге.
Эксперты фиксируют четкую тенденцию консолидации на рынке ритейла. Крупные сети ведут себя очень агрессивно, скупая все больше мелких розничных игроков. "Рост больших игроков идет и органически, и с помощью приобретений. Мелким игрокам все тяжелее трудиться на рынке. С одной стороны, они понимают, что крупные сети получают существенно лучшие контракты, имеют большее давление на поставщиков, соответственно, маржа их растет", - отмечает старшой аналитик "Тройки Диалог" Виктория Гранкина. Так, рентабельность (Gross margin) Х5 составляет более 25%. С прочий стороны, мелкие игроки понимают, что сейчас, на пике рентабельности, они могут продаться сильно дорого. "Со временем мелкие игроки будут менее рентабельны, что снизит их стоимость", - говорит эксперт.
С Гранкиной соглашается и Фильченков. "На рынке продолжаются процессы консолидации - собственники небольших сетей уже несколько лет выходят из бизнеса. Это связано, во-первых , с тем, что на рынке растет конкуренция, а небольшие игроки не имеют возможности аккумулировать довольно ресурсов для активного маркетинга, а их оборотов не хватает для давления на поставщиков. Во-вторых , розничные активы в текущее время стоят дорого, рынок разогревается за счет спроса федеральных сетей, проводящих экспансию, так что есть вероятность отдать бизнес по высокой цене", - говорит он.
В то же миг управляющий Союза малых сетей России заявлял "Эксперту", что у них еще не все потеряно. "В каком-нибудь небольшом российском городе у производителей нет никаких проблем - там работаютFacebook скрестят с Second Life естественные связи, поставщики когда-то играли в одном дворе с владельцами локальной сети", - замечает Ирина Канунникова, босс Союза малых сетей России. А федеральные сети имеют стандартную форму работы с поставщиками, с которой местные игроки действовать не привыкли. Но, по мнению Гранкиной, в скором будущем это уже не будет располагать значения. "Действительно, в регионах несколько другие правила игры, но все это все до поры до времени", - считает она. Крупные федеральные сети могут предложить поставщикам значительно более выгодные условия и здоровущий объем закупок.
По материалам: http://expert.ru/articles/2007/12/21/X5_Retail_Group/
Опубликовано: 14 января 2008
Дырка в сети - Новые Известия
ИА ФИНМАРКЕТ Дырка в сети Новые Известия - В ближайшую неделю в правительстве состоится совещание, на котором первый вице-премьер Игорь Шувалов должен определить, кто же все-таки будет дальше заниматься проектом федерального закона о регулировании торговли. Об этом вчера сообщил директор департамента госрегулирования торговли Минэкономразвития Павел Волков. Стало также известно, что порог доминирования оптовых торговых сетей предполагается снизить в Москве и Санкт-Петербурге до 5%. Эксперты опасаются, что это обернется новым скачком цен в ... Ритейлеры умерят аппетиты